ヘッジファンドを痛烈に批判するバフェット氏の意図とは?

 

ヘッジファンドを痛烈に批判するバフェット氏の意図とは?

ヘッジファンドを痛烈に批判するバフェット氏の意図とは?

「お金をドブに捨てるようなもの!」

ウォーレン・バフェット氏がヘッジファンドを痛烈に批判している。

バフェット氏といえば、2017年版の世界長者番付で第2位の超お金持ち投資家だ(ちなみに1位はビル・ゲイツ)。彼の総資産は756億ドルだ。

そんなバフェット氏がヘッジファンドに悪態をついている。

バフェット氏のヘッジファンド批判「ドブに捨てるようなもの」

「オマハの賢人」との異名をとる、世界最大の米投資会社バークシャー・ハサウェイの最高経営責任者(CEO)のウォーレン・バフェット氏(86)は2月25日、同社株主に宛てた毎年恒例の書簡を公表し、「大したリターンも生み出さないのに、手数料だけはバカ高いヘッジファンド」に対する猛批判を展開して、注目された。

引用:ZUUonline

批判の対象となっている「ヘッジファンド」とは、複雑な手法であらゆる相場環境において(相場が上がっても下がっても)利益を生み出そうとする絶対収益を追求する運用方法のことだ。お金持ちや機関投資家を顧客に持ち、動かすお金も莫大だ。

そんなヘッジファンドを「過去10年間で、投資家たちは手数料が高く、リターンの低いヘッジファンドに対する手数料の支払いで、推定1000億ドルをどぶに捨てた」とバフェットは辛辣に批判したのだ。

その一方でバフェット氏は、インデックス投資の優位性に対する以下のような見解を示している。

市場平均と同程度の運用成績を目標とした投資スタイルであるパッシブ運用が、一般投資家には向いている

(中略)

バークシャー・ハサウェイの運用戦略も、そうした低コストで質素な「インデックス投資」に沿っており、「他の運用戦略よりも、はるかに良い選択肢だ」と述べた。

インデックスvsアクティブ

インデックス投資とアクティブ投資は常に比較される運命にある。歴史を振り返れば、たしかに米国ではインデックス投資が安定した収益を生み出していることがわかる。

一方のアクティブ投資が、市場平均を上回り続けることの困難さも、明確に証明されていることも事実だ。バイ・アンド・ホールド(長期投資)が基本であるインデックス投資は、まさに経済成長に投資をしているようなものだ。長期的に成長が期待されるのであれば、インデックス投資をおこなうメリットは十分にある。

しかしながら現在の日本においては、経済そのものが停滞している。少子高齢化がかつてないほどの勢いで進み、日本そのものが衰退の一途を辿っているなかで、日本株のインデックスに投資をするという行為は、泥舟に乗り込むようなものだ。

実際にバブル崩壊以降、日経平均は一度たりとも当時の最高値(38,957円44銭/1989年12月29日の大納会)を更新していないのだ。

インデックス投資の優位性を説くアナリストに騙されてはいけない。アメリカ経済と日本経済を混同してはいけないのだ。

日本以外の先進国のインデックスに投資するか、日本国内でアクティブ投資するか

ではどうするか?

1つは、思い切って「世界」に投資することだ。先進国(アメリカなど)を始めとする世界経済全体の株式に投資をすれば、経済成長の恩恵にあずかることができる。

以前紹介した「50%以上の確率で億万長者になる方法」もその一つだ。

【誰でもできる】50%以上の確率で億万長者になる方法

そしてもう一つはリスクテイクして、日本国内でアクティブ投資をおこなうという選択だ。短期間で億を目指すことも不可能ではない。その一方であなたの資産を大きく毀損してしまうリスクも大きい。

少なくとも日本株のインデックス投資に未来はないのだから、日本株で勝負するならばアクティブ投資をおこなう他に道はない。身も蓋もない話だが、これが現実だ。

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